都說IRR是保單收益率的一面鏡子，從投保到回本再到拿錢或退保，每年回報率一清二楚。香港純分紅的保險非常熱銷，例如充裕未來、雋升、富饒傳承3、盈御貨幣計劃2、豐進儲蓄計劃等等。

以5年繳費為例，建議書顯示類似產品大都在第7或第8年回本。回本后的現金價值每10年左右翻一番，回本后的收益率都在7.2%左右。

它們的內部回報率IRR到底是多少呢？我們以友邦的充裕未來為例做個測算：

高中低三種情形演示：

1歲小朋友為被保人為例子

①什么是中性、樂觀和悲觀情形？

中性：結合當下投資環境對以后投資基金的收益做出的預測。

悲觀情形：以后的實際投資收益每年均比現時預測的低2.3%

樂觀情形：以后的實際投資收益每年均比現時預測的高2.3%

②最悲觀情形能跑贏銀行定存收益，中性和樂觀情形可跑贏通脹。

上述三個情形下投資收益是多少？

悲觀的收益會出現嗎？

中性收益是結合當下投資環境做出的預測，當下疫情未了、俄烏戰爭又是美聯儲加息，投資環境糟糕到極點，中性演示幾乎是最谷底的預測了。

除非是疫情再爆發并持續數十年，大小戰爭不斷并持續數十年，否則悲觀收益出現的可能性幾乎為零。